Ve finančním světě je měsíc říjen synonymem krachů akciových trhů. Dojde tedy letos k masivnímu krachu akciových trhů? To nikdy nevíte. Pravdou je, že náš finanční systém je ještě zranitelnější, než byl v roce 2008, a finanční experti, jako je Doug Short, Peter Schiff, Robert Wiedemer a Harry Dent, ti všichni varují, že příští krach se rychle blíží. Žijeme v největší dluhové bublině v historii světa a Wall Street se přetvořil na obrovské kasino, které je založené na ohromné pavučině dluhů, rizika a nepatrného jištění zárukami. Až se ta pavučina roztrhne, spatříme krach akciových trhů, vedle nějž rok 2008 bude vypadat jak nedělní piknik.
Ano Federální rezervy zkoušely zabránit veškerým problémům s výbuchem finančních trhů spuštěním dalšího kola kvantitativního ulehčování, ale 40 miliard dolarů měsíčně se ani nebude blížit dostatečné částce, aby se zabránilo masivnímu kolapsu, který se blíží. Tohle bude podrobněji vysvětleno poblíž konce tohoto článku. Doufejme, že se dostaneme přes říjen (a zbytek tohoto roku), aniž bychom zažili kolaps akciových trhů, ale bezpochyby se nějaký v tomto okamžiku přeci jen blíží. Ti, co budou na tom nesprávném konci nadcházejícího krachu, budou naprosto smeteni.
Mnoho lidí se na měsíc říjen zaměřuje kvůli historii krachů akciových trhů v tomto měsíci. Tato historie byla dopodrobna rozvedena v nedávném článku z USA Today…
Jde-li o to, že se bohatství občas náhle ztratí, tak může být říjen ďábelsky děsivý. Krach akciových trhů v roce 1929, který vedl k Velké depresi, nastal v říjnu. Stejně tomu bylo, když Dow Jones průměr průmyslových akcií utrpěl propad o 22,6% na „černé pondělí“ v roce 1987.
Ten nejděsivější 19-denní běh během finanční krize 2008 se také odehrál v říjnu, když se Dow ponořil o 2,675 bodů denně poté, co se investoři vyděšení z finančního kolapsu pustili do panického lavinovitého výprodeje, který vedl k pěti z 10 největších denních propadů v ikonické 123-leté historii indexu Dow.
Tak co zažijeme letos?
To jen čas ukáže.
Nedojde-li ke krachu akciového trhu tento měsíc nebo do konce letošního roku, tak to neznamená, že experti, kteří předpovídají krach akciových trhů se mýlí.
Znamená to jen, že předbíhají dobu.
Jak už jsem říkal mnohokrát, v globálním finančním systému jsou tisíce a tisíce pohyblivých součástek. Což činí téměř nemožným předpovídat načasování událostí s perfektní přesností. Finanční podmínky se neustále posouvají a mění.
Ale bez jakýchkoliv pochyb je další finanční kolaps podobný tomu, co se stalo v roce 2008 (nebo i horší), na cestě. Podívejme se na pár finančních expertů, kteří našim finančním trhům pro nadcházející měsíce předpovídají skutečně neuvěřitelné věci …
Doug Short
Podle Doug Shorta viceprezidenta pro výzkum u Advisor Perspectives je akciový trh v tomto okamžiku nadceněn mezi 33% až 51%. V nedávném článku nabídl následující důkazy svého názoru…
- Poměr P/E od Cresmont Research (více)
- Cyklický poměr P/E při použití sledování 10-letých výdělků pobírače dividend (více)
- Poměr Q, což je celková cena trhu dělená náklady na svoji náhradu (více)
- Vztah kompozitní ceny S&P k trendové regresní přímce (více)
Poznámka: Poměr P/E je poměr ceny akcie k poskytovaným výdělkům.
Peter Schiff
Peter Schiff, CEO Euro Pacifik Capital, byl jedním z vůdčích hlasů finanční komunity, co varoval lidi před nadcházejícími krizemi.
Během nedávného interview s Fox Business Shift uvedl, že ten masivní finanční kolaps, jehož jsme byli svědky v roce 2008, „nebyl žádným skutečným krachem,“ a směle vyhlásil, že „ten skutečný krach přichází.“
Má tedy Shift pravdu?
Uvidíme.
Robert Wiedemer
Ekonom Robert Wiedemer varoval lidi před tím, co přichází, už před krachem v roce 2008 a teď varuje, že to, co přijde příště, bude ještě horší …
„Data jsou jasná, 50% nezaměstnanost a 90% propad akciových trhů a 100% roční inflace … od roku 2012.“
Harry Dent
Finanční publicista Harry Dent věří, že akciové trhy by mohly v nadcházejících měsících spadnout až o 60 procent. Je přesvědčen, že trh je zrovna teď nesmírně nadceněný …
„Máme největší dluhovou bublinu v historii. Zažijeme celosvětový propad. A když jste v tomto typu reces, tak v prostředí akcií by se mělo obchodovat na pěti až sedminásobku výdělků.“
Tak mají tihle hoši pravdu?
Uvidíme.
Vidím to ale jako zajímavé, když některá z největších jmen finančního světa v současnosti činí kroky, jako kdyby také věřili, že přichází masivní finanční krize.
Např., jak už jsem psal před tím o George Sorosovi, že se zbavil všech svých držeb bankovních gigantů JP Morgan, Citigroup a Goldman Sachs.
I proslulý miliardářský manažer spekulativního fondu John Paulson, muž, který vydělal něco kolem 20 miliard dolarů z toho, že vsadil proti americkému trhu s domy během poslední finanční krize, a ten zrovna teď činí obrovské sázky proti euru.
Tak kam tito finanční titáni vkládají své peníze?
Podle the Telegraph oba tito muži lijí ohromné částky peněz do zlata …
Minulý týden pořád přicházely zprávy z SEC, že jak George Soros, tak John Paulson zvýšili své investice do SPDR Gold Trust, celosvětově největšího veřejně obchodovatelného fondu pro směnné obchody se zlatem (ETF).
Pan Soros navýšil svou sázku do ETF na 884 000 podílů z 319 550 a pan Paulson skoupil 4,53 milionů podílů, čímž navýšil svou sázku na 21,3 milionu.
Při současné ceně asi 156 dolarů za podíl, jsou nové investice asi 88 milionů dolarů u pana Sorose v hotovosti a více než 700 milionů dolarů fondů u pana Paulsona. Tohle je významné zaujímání pozic.
Tak proč to dělají?
Proč by přelévali milion za milionem z dolarů do zlata?
No, dávalo by perfektně smysl přelívat tolika peněz do zlata, kdyby přicházela masivní finanční krize.
Takže nadchází další finanční krize?
Uvidíme.
Většina „finančních analytiků“, kteří se objevují v médiích mainstreamu, by se vysmála zmínce, že nadchází krach akciového trhu.
Většina by trvala na tom, že všechno v dohledné budoucnosti bude fungovat perfektně a dobře.
Ve skutečnosti je většina z nich přesvědčena, že kvantitativní ulehčování způsobí ještě větší vzestup akcií.
Konec konců, copak by se kvantitativní ulehčování nemělo očekávat, že bude pro akcie dobré?
Copak jsem já nepsal jen minulý měsíc článek s detailním rozvedením toho, jak kvantitativní ulehčování vyhání ceny akcií?
Ano, napsal.
Tak já můžu teď psát o možnosti krachu akciového trhu?
Copak si neodporuji?
Ne, vůbec.
Dovolte mi to vysvětlit.
První dvě kola kvantitativního ulehčování (QE) skutečně vyhnala ceny akcií. K tomu samému dojde i u QE3, leda by nad účinkem QE3 převážila větší krize.
Např. kdybychom spatřili totální kolaps trhu s deriváty, tak by se QE3 změnilo v něco naprosto nepodstatného.
Odhaduje se, že hypotetická hodnota celosvětového trhu s deriváty je v rozsahu od 600 bilionů dolarů až po 1,5 biliardy dolarů. Jak velký je trh derivátů, nikdo s jistotou neví, všichni ale souhlasí, že absolutně monstrózní.
Mluvíme o částkách tak obrovských, tak těch 40 miliard dolarů, co Federální rezervy během QE3 pumpují do finančního systému každý měsíc by v podstatě byly ekvivalentem plivnutí do Niagarských vodopádů. Nebyl by v tom vůbec žádný rozdíl.
Většina Američanů nerozumí tomu, co jsou to ty „deriváty“, takže když o nich nějací lidé začnou mluvit, jsou poněkud mimo mísu.
Rozumět jim je ale hrozně důležité.
Deriváty jsou v podstatě „sázky na nějakou stranu“. Koupíte-li si derivát, neinvestujete do ničeho. Jen hrajete o to, že se něco stane nebo nestane.
Vysvětlil jsem to důkladněji v předchozím článku nadepsaném „Nadcházející krize derivátů, která by mohla zničit celý globální finanční systém“ …
Derivát nemá žádnou za ním stojící hodnotu samu o sobě. Derivát je v podstatě sázka na stranu. Tyto sázky na strany jsou obvykle zajištěny jen nepatrnými zárukami.
V tomto okamžiku se sázení na nějakou stranu v tomto finančním světě dostává úplně mimo kontrolu. Sázky na stranu se činí prostě o čemkoliv, co si případně můžete představit, a hlavní banky na Wall Streetu na tom hrabou tuny peněz. Tento systém je téměř úplně neregulovaný a naprosto mu dominují velké mezinárodní banky.
Derivátový trh během posledních dvou desetiletí zněkolikanásobil svůj objem. Všechno to bude dobré, pokud tento systém zůstane v rovnováze. Ale jakmile se dostane mimo rovnováhu, můžeme být svědky finančních krachů, které žádná vláda na světě nebude schopna zvládnout.
Pětice velice obrovských amerických bank (včetně Goldman Sachs, JP Morgan a Bank of America) je vystavena možné zranitelnosti deriváty v rozsahu 250 bilionů dolarů.
Mějte na paměti, že US HDP za rok 2011 bylo jen 15 bilionů dolarů.
Mluvíme tedy o objemech peněz, které jsou téměř nepředstavitelné.
Proto nemohu o derivátech dostatečně mluvit. Ve skutečnosti se svým čtenářům omlouvám, že o nich nepíší více.
Pokud chcete porozumět nadcházejícímu finančnímu kolapsu, je jedním z klíčů pochopení derivátů. Celý náš finanční systém byl přetvořen na gigantické kasino a v určitém okamžiku všechno tohle gamblerství způsobí strašlivý krach.
Vzpomínáte na ty miliardy dolarů, o které JP Morgan, jak oznámil před nějakou chvílí, přišel? No, to bylo způsobeno tím, že obchody s deriváty vyšly špatně. Ve skutečnosti, nejsou pořád úplně z těchto obchodů venku a skončí s tím, že ztratí celkem o dost víc peněz, než původně počítali.
To byl ale bohužel jen vrcholek ledovce. To, co přichází, je daleko, daleko horší. Až uslyšíte ve zprávách o větší „derivátové krizi“, nejlépe uděláte, když se utečete schovat, protože je pravděpodobné, že celý ten domeček z karet se začne rozsypávat.
Ale nerad bych se utopil v přesném časování předpovědí.
Nedojde-li tento měsíc ke krachu akciového trhu, nemyslete si, že ta bouře pominula.
Větší finanční krize nadchází. Nemusí k ní dojít tento týden, tento měsíc nebo ani tento rok, ale bezpochyby se blíží.
A až dorazí, bude to nesmírně bolestivé a změní to životy nás všech.
Doufám, že jste na to připraveni.
Zdroj: theeconomiccollapseblog.com
]]>
